XM官网:每日市场评论 – 美联储貌似强硬,但交易员不买账,转为关注欧洲央行
2024-09-30每日市场评论 – 美联储貌似强硬,但交易员不买账 ,转为关注欧洲央行
发布于 格林威治标准时间 2023/6/15 10:10amXM 投资研究团队, XM 投资研究- A- A A+
- 美联储维持利率不变,但暗示今年还会加息两次
- 然而市场并未被说服,美元走软 ,股市大涨
- 今日密切关注欧洲央行决策,周五早间跟进日本央行
美联储出人意料,市场持怀疑态度
XM官网正如市场普遍预期那般,昨日美联储暂停紧缩行动 ,维持利率不变 。联邦公开市场委员会(FOMC)在其利率预测的“点阵图”中暗示,今年仍将有两次加息,此举为这一决策增添鹰派色彩 ,被视为加息周期的暂时中断,而并非完全停止。
经济预测也被上调,目前美联储预计今年经济增长更为强劲 ,劳动力市场更具弹性,代价是更高的核心通胀。几乎所有迹象都表明,将维持更长时间的高利率 ,为了强化这一观点,鲍威尔(Powell)主席甚至表示,任何降息都是“几年后的事情 ” 。
市场参与者并未“买账” ,认为美联储是在虚张声势。市场定价表明再次加息的可能性只有80%,这与美联储所预测的额外两次加息相差甚远。这种质疑情绪反映在大多数资产类别中,美元收跌,股市挽回早盘部分损失并大幅走高。
其中一种解读市场反应的角度是 ,投资者对经济并不像美联储那样乐观,他们认为下半年较弱的经济数据将阻止美联储执行进一步加息 。因此,这又是一场美联储和市场之间的博弈 ,而重点转为关注即将发布的数据上,才能决定谁是正确的。
美元复苏,日元和黄金下跌
受益于美债收益率上升和日元贬值 ,周四早盘美元指数挽回部分损失。对于日元而言,这是糟糕的一周,在央行政策分歧的推动下 ,日元兑欧元和英镑已下跌2%,创多年来新低 。
由于日本央行的政策变化空间不大,交易员似乎对明日日本央行决策持观望态度 ,尽管通胀和工资增长已加速,但日本央行仍不相信这种势头会一直持续。一旦银行最新预测显示,通胀率在整个预测期内保持在2%以上,那么这种情况在7月可能会发生变化 ,但就目前而言,政策制定者可能会保持警惕。
黄金已成为美联储会议的牺牲品 。由于昨日未能利用美元和国债收益率下跌的机会,黄金显示出疲软迹象 ,而随着美元和国债收益率出现趋势反转,今日黄金跌至三个月低点。这其中可能存在一些主权抛售,例如中国或土耳其抛售部分黄金以稳定本国货币。
中国降息 ,关注欧洲央行决策
继又一轮令人担忧的经济数据出炉后,中国政府大幅下调一年期中期贷款利率 。本周早些时候下调回购利率后,此举在意料之中 ,因此并不令人意外。
至于今日,将密切关注欧洲央行决策。市场已普遍消化加息25个基点的定价,这意味着欧元的反应将主要取决于有关未来走势的任何信息 。
鉴于欧元区已陷入技术性衰退 ,而且有迹象表明通胀正在迅速放缓,欧洲央行似乎会谨慎减少鹰派言论,并不会预先做出进一步承诺。如果央行转向依赖数据的方式,并考虑下月暂停加息 ,这可能会造成夏季加息押注减少,进而令欧元承压。
数据方面,这也将是一个繁忙的时段 ,最新需特别关注美国零售销售数据。